ปริมาณสินค้าเก็บสต็อกที่ลดลงและความกังวลด้านอุปทานส่งผลต่อราคากาแฟ

ในที่สุดราคากาแฟก็ทำลายระดับราคาสูงสุดในรอบหลายปีได้สำเร็จหลังผ่านช่วงไซด์เวย์นานสองเดือน ซึ่งราคาการซื้อขายกาแฟก็แตะระดับสูงสุดในรอบ 10 ปี แล้วปัจจัยอะไรที่ทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์นี้พุ่งขึ้น? สถานการณ์ปัจจุบันกำลังเปลี่ยนไป? ราคากาแฟจะเคลื่อนไหวอย่างไรต่อจากนี้?

สินค้าคงคลังลดลงอย่างมาก

สต็อกกาแฟในตลาดแลกเปลี่ยนทั่วโลกลดลงตั้งแต่ช่วงปลายปี 2018 อย่างไรก็ตาม การลดลงเร่งขึ้นอย่างมากในช่วงต้นปี 2020 สินค้าคงคลังลดลงเหลือระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปีในช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ ความกังวลเกี่ยวกับปัญหาการขาดแคลนกาแฟลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากความต้องการที่ลดลงอย่างมากอันเป็นผลมาจากข้อจำกัดของ Covid-19

สต็อกกาแฟเริ่มลดลงอีกครั้งในปี 2564 อุณหภูมิที่ต่ำและความแห้งแล้งทำให้สต็อกกาแฟหมดในบราซิลและมีศักยภาพในการผลิตที่จำกัดอย่างมากในประเทศนี้ สต็อกเริ่มหดตัวในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน ปัจจุบันสินค้าคงเหลืออยู่สูงกว่า 1 ล้านถุงเล็กน้อย หรือสูงกว่า 0.5% ของอุปสงค์ต่อปีทั่วโลกเล็กน้อย สิ่งเหล่านี้จะคงอยู่เพื่อตอบสนองการบริโภคเพียง 2 วัน

สต็อกกาแฟลดลงอย่างเห็นได้ชัดและไม่สามารถตรวจพบการปรับปรุงใดๆ ได้ (เส้นสีเหลือง แกนกลับด้าน) ระดับต่ำสุดในพื้นที่ตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษที่ 90 สอดคล้องกับระดับสินค้าคงคลังเพียง 20,000 ถุง

ที่มา: Bloomberg

โปรดทราบว่าข้อมูลที่นำเสนอนั้นอ้างอิงถึงข้อมูลผลการดำเนินที่ผ่านมา และด้วยเหตุนี้จึงไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลการดำเนินในอนาคต

ขาดการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยพื้นฐาน

แม้จะมี Omicron เกิดขึ้น แต่ชีวิตทั่วโลกกำลังกลับสู่สภาวะปกติ หมายความว่าความต้องการกาแฟจากร้านอาหารและสำนักงานกำลังฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคากาแฟดิบจะไม่ส่งผลกระทบมากนักต่อราคากาแฟสำหรับผู้บริโภค เนื่องจากต้นทุนอื่นๆ ประกอบเป็นราคากาแฟจำนวนมากที่ขายในร้านอาหารหรือร้านกาแฟ

ในขณะเดียวกันแนวโน้มการผลิตไม่เปลี่ยนแปลง อาจต้องใช้เวลาหลายปีในการฟื้นฟูต้นอ่อนที่สูญหายและสภาพอากาศที่เลวร้ายสำหรับการเก็บเกี่ยวและการปลูกในฤดูกาลนี้ การขาดดุลตลาดกาแฟอาจขยายไปถึงปีหน้า

อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป ?

กาแฟมีการซื้อขายสูงขึ้นประมาณ 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม การชุมนุมอาจยังไม่สิ้นสุดเนื่องจากปัจจัยพื้นฐานและสถานการณ์ BRL สนับสนุนการขึ้นราคาต่อไป เงินจริงของบราซิลแข็งค่าขึ้น ทำให้การส่งออกของบราซิลน่าดึงดูดน้อยลง สิ่งนี้อาจทำให้สต็อกกาแฟที่ผ่านการรับรองในการแลกเปลี่ยนลดลงและกดดันราคาให้สูงขึ้น ราคาอาราบิก้าแตะระดับแนวต้านหลักในพื้นที่ 250-275 โซนต่อไปที่น่าจับตามองอยู่ที่ 300-330 เซ็นต์ต่อปอนด์ ทำสถิติสูงสุดในปี 1977 ใกล้ 337.5 เซนต์ต่อปอนด์ ครั้งสุดท้ายที่กาแฟซื้อขายเกิน 300 เซนต์คือในปี 2011

ราคาอาราบิก้าทะลุเหนือรูปแบบสามเหลี่ยม ช่วงหนังสือเรียนของการฝ่าวงล้อมจากรูปแบบนี้ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะขยับขึ้นไปสูงถึง 277 เซนต์ต่อปอนด์ BRL ที่แข็งแกร่งขึ้นสนับสนุนราคากาแฟ

ที่มา: xStation5

โปรดทราบว่าข้อมูลที่นำเสนอนั้นอ้างอิงถึงข้อมูลผลการดำเนินที่ผ่านมา และด้วยเหตุนี้จึงไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลการดำเนินในอนาคต

มีความเสี่ยงหรือไม่?
ไม่มีใครปฏิเสธได้ว่าความต้องการกาแฟจะลดลงหากมีการบังคับใช้ข้อจำกัดใหม่ อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่กรณีพื้นฐาน ตลาดเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้และกาแฟมีการซื้อมากเกินไป - จำนวนตำแหน่งเปิดยาวที่เปิดอยู่นั้นสูงมากในขณะที่จำนวนตำแหน่งขายต่ำมาก ในเวลาเดียวกัน เราสามารถสังเกตการหยิบขึ้นมาจากจำนวนตำแหน่งที่เปิดโดยนักเก็งกำไรรายย่อย (ที่เรียกว่า "เงินโง่) ซึ่งบางครั้งถือว่าเป็นสัญญาณที่ตรงกันข้าม

การเทรด CFDs บนพื้นฐานของเลเวอเรจนั้นมีความเสี่ยงสูง อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน ดังนั้น กรุณาตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ทำความเข้าใจในความเสี่ยงทั้งหมดนั้นแล้ว