รัสเซียโจมตียูเครน - ผลกระทบของตลาด

ราคาน้ำมันทะลุ 100 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล

รัสเซียเป็นประเทศที่มีบทบาทสำคัญในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานทั่วโลกและมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับยุโรปโดยเฉพาะ สถานการณ์ในตลาดน้ำมันได้พิสูจน์สิ่งนี้ - ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2014 รัสเซียส่งออกน้ำมันประมาณ 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือประมาณ 5% ของอุปสงค์ทั่วโลก ประมาณครึ่งหนึ่งส่งออกไปยังสหภาพยุโรป หากชาติตะวันตกตัดสินใจที่จะแยกรัสเซียออกจากระบบ SWIFT การส่งออกของรัสเซียไปยังสหภาพยุโรปอาจถูกระงับได้ หากเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้น ราคาน้ำมันอาจเพิ่มขึ้น 20-30 USD/บาร์เรล ในมุมมองของเรา เบี้ยประกันความเสี่ยงจากสงครามที่คำนวณในราคาปัจจุบันสูงถึง 15-20 USD/บาร์เรล

ยุโรปเป็นลูกค้าหลักของน้ำมันรัสเซีย ที่มา: Bloomberg, XTB Research

การฟื้นตัวของตลาดทองคำและพาลาเดียม

สถานการณ์ความขัดแย้งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเคลื่อนไหวในตลาดทองคำ นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ทองคำได้พิสูจน์ตัวเองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่เกิดความตึงเครียดทางการเมือง เมื่อวานนี้ ทองคำปรับขึ้นมากกว่า 3% ใกล้ 1,970 ดอลลาร์ และต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เล็กน้อย

รัสเซียเป็นผู้ผลิตแพลเลเดียมที่สำคัญ ซึ่งเป็นโลหะที่มีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมยานยนต์ ที่มา: Bloomberg, XTB Research

รัสเซียเป็นผู้ผลิตแพลเลเดียมรายใหญ่ ซึ่งเป็นโลหะที่สำคัญในการผลิตเครื่องฟอกไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาสำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ ราคาแพลเลเดียมเมื่อวานนี้เพิ่มขึ้นเกือบ 8%

ความกลัวกังวลก็ส่งผลต่อการเทขายในตลาด

หุ้นทั่วโลกกำลังประสบกับผลกระทบครั้งใหญ่ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาตั้งแต่ปี 2020 อย่างไรก็ตาม ความตื่นตระหนกในปัจจุบันถือว่ายังไม่เท่าระดับต้นปี 2020 ความตื่นตระหนกของนักลงทุนเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาดหุ้นทั่วโลกเนื่องจากนักลงทุนไม่สามารถคาดเดาว่าอะไรจะขึ้นต่อไป การปรับฐานของ Nasdaq-100 Futures ลดลงมากกว่า 20% ในวันนี้ ย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่ของการลดลงนี้เกิดจากนโยบายที่เข้มงวดขึ้นของเฟด ฟิวเจอร์ส DAX ลดลงประมาณ 15% ตั้งแต่กลางเดือนมกราคมและการซื้อขายใกล้ถึงระดับสูงสุดของช่วงก่อนเกิดโรคระบาด

DE30 เริ่มหยุดการลดลงจากระดับสูงสุดก่อนเกิดโรคระบาด ที่มา: xStation5

ธุรกิจในยูเครนกำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่อันตราย

เป็นสิ่งที่คาดเดาได้คือบริษัทรัสเซียและบริษัทที่มีความสัมพันธ์อันดีกับประเทศนี้จะถูกรับผลกระทบมากที่สุด ดัชนี RTS ของรัสเซียลดลงมากกว่า 60% จากระดับสูงสุดในเดือนตุลาคม 2021 และในช่วงเวลาสั้นๆ ดัชนีนี้ก็ร่วงลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในปี 2020 Polymetal International (POLY.UK) เป็นบริษัทที่น่ากล่าวถึงเช่นกัน เนื่องจากหุ้นของบริษัทร่วงลงมากกว่า 30% ในตลาดหุ้นลอนดอน เนื่องจากตลาดเกรงว่าการคว่ำบาตรจะส่งผลกระทบต่อบริษัทในสหราชอาณาจักรและรัสเซีย Renault (RNO.FR) ก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน เนื่องจากรัสเซียเป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสองสำหรับบริษัท ธนาคารที่มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับรัสเซียคือ UniCredit (UCG.IT) และ Societe Generale (GLE.FR) ก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว

อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้น

จากมุมมองทางเศรษฐกิจ ความขัดแย้งทางการทหารจะสร้างแรงกระตุ้นเงินเฟ้อใหม่ สินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายส่วนใหญ่มีการปรับราคาสูงขึ้น โดยเฉพาะสินค้าโภคภัณฑ์กลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ของตลาดสินค้ายังขึ้นอยู่กับทั้งผลกระทบของความขัดแย้งจนถึงกระบวนการขนส่งด้วย ขณะนี้ภาคการเดินเรือยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่จากการระบาดใหญ่ของ COVID-19 และตอนนี้ก็มีปัจจัยเชิงลบอีกหลายประการปรากฏขึ้น ตามข้อมูลดัชนีการผลิตของเฟดแห่งนิวยอร์ก ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกกำลังตึงตัวในอัตราสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ความท้าทายของธนาคารกลาง

วิกฤต COVID-19 เกิดขึ้นได้ไม่นาน ธนาคารกลางก็มีการสนับสนุนอย่างมหาศาลจากในหลายภาคส่วน อย่างไรก็ตาม การกระทำเหล่านั้นไม่น่าจะเกิดขึ้นอีกในครั้งนี้ ความขัดแย้งมีผลทำให้เกิดเงินเฟ้อและส่งผลกระทบต่ออุปทานและการขนส่งมากกว่าอุปสงค์ ด้วยเห็ตุนั้นเงินเฟ้อจะกลายเป็นปัญหาใหญ่สำหรับธนาคารกลาง ในทางกลับกัน การเร่งรัดนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นจะเพิ่มความโกลาหลที่มีอยู่แล้วในตลาด ในมุมมองของเรา ธนาคารกลางหลัก 3 แห่งจะยังคงกระชับนโยบายตามแผนที่ประกาศไว้ ความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในเดือนมีนาคมได้ลดลง แต่การเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐานดูเหมือนจะเป็นไปได้

สถานการณ์อาจเกิดขึ้นต่อไป?

คำถามของตลาดโลกตอนนี้คือความขัดแย้งจะบานปลายไปถึงไหน? ความกังวลในตลาดอาจคลี่คลายลงหากสามารถพบคำตอบสำหรับคำถามดังกล่าว เมื่อได้รับคำตอบแล้ว การวิเคราะห์ผลกระทบต่อการคว่ำบาตรและความคาดหวังการเปลี่ยนแปลงจากนโยบายเศรษฐกิจจะถูกดำเนินต่อ

การเทรด CFDs บนพื้นฐานของเลเวอเรจนั้นมีความเสี่ยงสูง อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน ดังนั้น กรุณาตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ทำความเข้าใจในความเสี่ยงทั้งหมดนั้นแล้ว