📊รายงานตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายนอาจส่งผลต่อการเร่งรัดการรัดกุมนโยบาย
รายงาน NFP ที่กำลังจะออก (วันศุกร์ 13:30 น. GMT) กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดโดยนักลงทุนในตลาด แม้ว่าตัวเลขตำแหน่งงานในสหรัฐฯ ยังอยู่ในระดับสูงตลอดช่วงที่ผ่านมา แต่รายงานประจำเดือนพฤศจิกายนอาจทำให้ความคาดหวังสูงขึ้นก่อนการประชุม FOMC ที่กำหนดไว้ในวันที่ 15 ธันวาคม พ.ศ. 2564 ประธานเฟดพาวเวลล์ได้บอกคำใบ้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าอาจจำเป็นต้องเร่งให้เร็วขึ้นเนื่องจากภูมิหลังทางเศรษฐกิจปัจจุบัน
การหันหลังจาก Powell
ประธานเฟดพาวเวลล์ได้หันหลังให้กับคำให้การของรัฐสภาในสัปดาห์นี้ หัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐกล่าวว่า อาจเป็นการเหมาะสมที่จะปรับอัตราการลดลงในระหว่างการประชุมที่จะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม และสิ้นสุดการซื้อสินทรัพย์ให้เร็วขึ้นสองสามเดือน นอกจากนี้พาวเวลล์ยังกล่าวด้วยว่าไม่ควรมองว่าเงินเฟ้อเป็นเรื่องชั่วคราวอีกต่อไปแต่นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากพาวเวลล์ และอาจแนะนำว่าธนาคารกลางสหรัฐจะหันกลับมาโฟกัสที่อัตราเงินเฟ้อ หากการฟื้นตัวของตลาดงานยังคงดำเนินต่อไป อาจถึงเวลาแล้วที่จะต้องมีการดำเนินการที่เด็ดขาดกว่านี้ เนื่องจากการเติบโตของค่าจ้างของสหรัฐฯ ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง และขู่ว่าจะส่งผลให้เกิดเกลียวราคาค่าจ้าง ซึ่งจะกลายเป็นปัญหาใหญ่สำหรับธนาคารกลางสหรัฐ
การเติบโตของค่าจ้างในสหรัฐอเมริกายังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากนายจ้างต้องเพิ่มค่าจ้างเพื่อดึงดูดคนงานให้กลับมาทำงาน สถานการณ์ดังกล่าวสร้างความเสี่ยงที่นายจ้างจะพยายามส่งต่อต้นทุนค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นอย่างน้อยส่วนหนึ่งของผู้บริโภคในแง่ของราคาบริการและสินค้าที่สูงขึ้น และทำให้อัตราเงินเฟ้อเชื้อเพลิงสูงขึ้น ที่มา: Macrobond, XTB
รายงาน ADP ที่มีแนวโน้มการเรียกร้องจากการว่างงาน
รายงานการจ้างงาน ADP ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธชี้ว่ามีงานเพิ่มขึ้น 534k ตำแหน่งในช่วงเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าการความคาดหวังของตลาดไม่มากก็น้อยแต่ก็แสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวของตลาดแรงงานสหรัฐหลังเกิดโรคระบาดยังคงอยู่ในภาวะถดถอย สถาบัน ADP ระบุว่าการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นในยุคหลังเกิดโรคระบาดมีมากกว่า 15 ล้านคน แต่ระดับการจ้างงานยังคงประมาณ 5 ล้านตำแหน่งซึ่งต่ำกว่าระดับยุคก่อนเกิดโรคระบาด การลดลงอย่างต่อเนื่องของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานยังชี้ให้เห็นถึงตลาดงานที่มีความเข้มงวดมากขึ้น
แม้ว่ารายงานของ ADP จะชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของงานที่แข็งแกร่งอีกหนึ่งเดือน แต่ควรคำนึงว่า NFP ไม่ได้สะท้อนการวิเคราะห์ของ ADP เสมอไป และมีบางเดือนก็มีความแตกต่างมาก ต้องบอกเลยว่ายังมีโอกาสพบการเซอร์ไพรส์อีกในวันพรุ่งนี้ ที่มา: Macrobond, XTB
กองทุนแรงงานสหรัฐ - มูลค่ารวมของค่าจ้างขั้นต่ำ - กลับมาสอดคล้องกับแนวโน้มช่วงก่อนเกิดโรคระบาด นี่เป็นอีกหนึ่งหลักฐานบ่งชี้ถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งมากของค่าจ้างเนื่องจากข้อมูลที่กลับมาสู่แนวโน้ม แม้ว่าระดับการจ้างงานทั้งหมดจะยังคงมีการจ้างงานไม่ถึง 5 ล้านตำแหน่งจากระดับช่วงก่อนเกิดโรคระบาด ที่มา: Macrobond, XTB
มุมมองของตลาด: EURUSD, GOLD, US500
เว้นแต่ว่ารายงาน NFP จะแสดงให้เห็นความเซอร์ไพรส์เชิงลบขนาดใหญ่ การตัดสินใจในการเร่งให้ปรับนโยบาย tapering ระหว่างการประชุมในเดือนธันวาคมดูเหมือนจะถึงข้อตกลงที่สำเร็จ ตลาดเริ่มปรับสภาวะสำหรับสถานการณ์ดังกล่าวตามคำให้การของพาวเวลล์ในสัปดาห์นี้
การปรับฐานขึ้นของ EURUSD หยุดชะงักที่โซนราคา 1.1360-1.1375 ซึ่งสูงกว่าแนวต้านของเรขาคณิตตลาดในท้องถิ่นเล็กน้อย และทั้งคู่เริ่มทำการซื้อขายไซด์เวย์ตามคำให้การของพาวเวลล์ ช่วงการซื้อขายระยะสั้นถูกจำกัดโดย 1.1360 ที่นับจากช่วงขาขึ้นและการกลับตัว 23.6% ของแรงกระตุ้นขาลงล่าสุดจากช่วงขาลง ที่มา: xStation5
ราคาทองคำพุ่งขึ้นหลังจากพาวเวลล์บอกเป็นนัยถึงจังหวะที่เร็วขึ้นของการปรับ QE tapering ราคาของโลหะมีค่าถูกดึงลงและแรงซื้อขายเพียงแค่แตะเหนือขีดจำกัดล่างของโครงสร้างโอเวอร์บาลานซ์ที่ $1,765 ต่อออนซ์ เส้นแนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกละเมิด แต่ราคาการซื้อขายกำลังเข้าใกล้เส้นนี้อย่างอันตราย ที่มา: xStation5
S&P 500 (500 เหรียญสหรัฐ) ลดลงต่ำกว่าแนวรับ 4,550 จุด ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของเดือนกันยายน การเทขายหยุดอยู่เหนือ EMA 100 เซสชั่น (เส้นสีเขียว) เล็กน้อย และดัชนีพยายามฟื้นตัวในวันนี้ แนวรับหลัก - ขีดจำกัดล่างของโครงสร้างโอเวอร์บาลานซ์ - อยู่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันประมาณ 3.5% ที่มา: xStation5