ยังมีโอกาสที่จะเกิดความประหลาดใจเชิงบวกหรือไม่?

รายงานล่าสุดของ NFP ทั้งสองฉบับได้สร้างความประหลาดใจในเชิงบวก ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นว่าเฟดจะแข็งแกร่งขึ้นเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าความเป็นไปได้ที่รายงาน NFP จะยังคงเกินความคาดหมายเป็นครั้งที่สามติดต่อกันนั้นต่ำมาก แต่ความคาดหวังในการเพิ่มงาน 490,000 ตำแหน่งยังคงไม่รุนแรงเกินไปเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ ADP ที่ 455,000 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากดัชนี ISM ยังไม่เผยแพร่ (กำหนดไว้สำหรับสัปดาห์หน้า) เราจึงไม่สามารถใช้ดัชนีรองเพื่อระบุข้อมูล NFP สำหรับเดือนมีนาคมนี้

ตลาดคาดว่ารายงานจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 490,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม ซึ่งต่ำกว่าเดือนก่อนเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม หากการจ้างงานยังคงเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง การจ้างงานควรกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดภายในกลางปี ที่มา: Bloomberg

แม้ว่าการขาดตัวบ่งชี้ ISM จะทำให้กำหนดความคาดหวังได้ยากขึ้น แต่ตัวบ่งชี้ระดับภูมิภาคสามารถให้คำแนะนำบางอย่างได้ ดัชนีย่อยการจ้างงานสาขาฟิลาเดลเฟียประจำเดือนมีนาคมพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์! ความสัมพันธ์ของข้อมูลนี้กับ NFP ค่อนข้างสูง (ยกเว้นในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ในช่วงเช้าตรู่) ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าเรามีโอกาสที่จะเพลิดเพลินไปกับตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง แม้ว่ารายงาน NFP มักมีความผันผวน แต่จำนวนงานที่ต่ำกว่า 400,000 ตำแหน่งจะไม่หยุดเฟดจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% ในเดือนพฤษภาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตของค่าจ้างยังคงมีอยู่

ดัชนีย่อยการจ้างงานสาขาฟิลาเดลเฟียประจำเดือนมีนาคมพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์!

ที่มา: Bloomberg

ข้อมูลยังมีความสำคัญอยู่หรือไม่?

สงครามรัสเซีย-ยูเครนและผลกระทบของสงครามยังคงเป็นแรงผลักดันหลักในตลาดปัจจุบัน แม้ว่าสงครามจะส่งผลกระทบต่อการจ้างงานของสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อย แต่อัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นก็เป็นเรื่องที่แตกต่าง และอาจส่งผลต่อแผนการว่าจ้างได้ อย่างไรก็ตาม เราไม่คาดว่าปัจจัยนี้จะมีผลกระทบอย่างสำคัญต่อข้อมูลตลาดแรงงาน นอกจากนี้ ตราบใดที่ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง เศรษฐกิจสหรัฐก็จะยังแข็งแกร่ง

ตลาดจะเคลื่อนไหวไปตามทิศทางไหน?

EURUSD

เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วง 3 ไตรมาสที่ผ่านมา แต่สัปดาห์ล่าสุดมีการปรับฐาน สิ่งนี้สามารถอธิบายได้ในระดับหนึ่งด้วยการปรับสมดุลเมื่อสิ้นสุดไตรมาสและ USD อาจฟื้นรูปแบบหลังจากนั้น นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่ารายงานที่น่าผิดหวังอาจเปลี่ยนแผนการกระชับของเฟด ซึ่งจะทำให้แนวโน้มของดอลลาร์เปลี่ยนไป อย่างไรก็ตาม เฟดไม่ได้รับผลกระทบจากรายงานที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดตั้งแต่เดือนธันวาคม ดังนั้นเราจึงสามารถเห็นรายงาน NFP ที่น่าผิดหวังอีกฉบับที่อาจจะไม่เปลี่ยนใจ การอ่อนค่าของ USD ในปัจจุบันและความประหลาดใจด้านลบที่อาจเกิดขึ้นอาจสร้างโอกาสในการซื้อขายในตลาดที่ใช้ USD เช่น EURUSD ซึ่งกำลังขยับขึ้น

กราฟ EURUSD ในเฟรม H4

ทองคำ

ความแตกต่างระหว่างราคาทองคำและพันธบัตรเริ่มเล็กลงเรื่อยๆ ในขณะที่ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและ USD อ่อนค่าลง ข้อมูลการเติบโตเชิงปริมาณอาจส่งผลต่อราคาทองคำ ค่าแรงที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่มากขึ้น และอาจสนับสนุนราคาทองคำในฐานะตัวเก็บมูลค่า ในทางกลับกัน ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งคล้ายกับการเพิ่มขึ้นในวันที่ 25 มีนาคม อาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำได้

กราฟทองคำในเฟรม H4

US500

ตลาดเริ่มหมดความสนใจในสงครามในยูเครน ดัชนีไม่ตอบสนองต่อข่าวที่เกี่ยวข้องกับสงครามอีกต่อไปเหมือนที่เคยเป็นมา ส่งผลให้ปัจจัยสำคัญสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐในอนาคตน่าจะเป็นความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและภาวะถดถอยเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งควรแนะนำว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจจะดำเนินต่อไป แนวรับหลักของดัชนี US500 อยู่ที่ 4,575 จุด ด้านลบ ดัชนีทะลุระดับ Fibonacci 61.8% ของการเคลื่อนไหวขาขึ้นล่าสุด และทำให้การตั้งค่าขาลงเป็นโมฆะ

กราฟ US500 ในเฟรม D1 ที่มา: xStation5

การเทรด CFDs บนพื้นฐานของเลเวอเรจนั้นมีความเสี่ยงสูง อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน ดังนั้น กรุณาตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ทำความเข้าใจในความเสี่ยงทั้งหมดนั้นแล้ว