💲การเสนอชื่อเข้าชิงของ Powell ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่สำหรับ USD, ทองคำและหุ้น

• ไบเดนได้เสนอชื่อพาวเวลล์เป็นประธานเฟด
• มีการเลือก hawkish มากกว่า Brainard
• ศักยภาพในการทำให้นโยบายปกติเร็วมากยิ่งขึ้น
• เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ทองร่วง
• การรับผลตอบแทนที่แท้จริงทำให้เกิดการกดดันหุ้นเทคโนโลยี

ทำเนียบขาวได้ประกาศเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่า ประธานาธิบดี Joe Biden ของสหรัฐฯ ได้เสนอชื่อ Jerome Powell เป็นประธานเฟดเป็นสมัยที่ 2 การประกาศดังกล่าวก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในตลาดฟอเร็ก สินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดตราสารทุน เนื่องจากมีนัยเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้น มาลองดูบทวิเคราะห์สั้นๆ ของเราว่าเหตุการณ์ดังกล่าวมีความหมายอย่างไรสำหรับตลาด

ไบเดนเลือกพาวเวลล์มากกว่าที่จะเลือกเบรนาร์ด

ประธานาธิบดี โจ ไบเดน แห่งสหรัฐฯ ตัดสินใจเสนอชื่อประธานเฟดคนปัจจุบัน Jerome Powell เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯในสมัยที่ 2 การเสนอชื่อจะต้องได้รับการอนุมัติจากวุฒิสภาสหรัฐอเมริกา วุฒิสมาชิกที่ก้าวหน้ากว่าบางคนกล่าวว่าพวกเขาจะคัดค้านการเสนอชื่อของพาวเวลล์ แต่ความไม่น่าเป็นไปได้สูงที่รัฐสภาจะไม่เห็นด้วยกับทำเนียบขาวในการเสนอชื่อประธานเฟด ผู้สมัครอีกคนหนึ่งสำหรับตำแหน่งประธานเฟด - Lael Brainard - ได้รับการเสนอชื่อเพื่อแทนที่ Richard Clarida เป็นรองประธานเฟด เนื่องจากพาวเวลล์จะเป็นผู้นำของธนาคารกลางสหรัฐต่อไปอีก 4 ปี ความต่อเนื่องของการปรับนโยบายให้เป็นมาตรฐานจึงดูเหมือนจะเป็นสถานการณ์พื้นฐาน อย่างไรก็ตาม ต่างก็มีคำถามต่างๆเกี่ยวกับการเร่งรัดในครั้งนี้

การเลือกของ Hawkish

ขณะที่ Jerome Powell ถูกมองว่าเป็นฝั่ง dove แต่ Lael Brainardกลับเป็นคนที่เชื่อฟังมากกว่า ต้องบอกว่ามีความเป็นไปได้มากขึ้นที่อัตราการลด QE จะถูกเร่งภายใต้พาวเวลล์และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้นเร็วกว่าภายใต้เบรนาร์ด อัตราเงินเฟ้อกำลังร้อนแรงในสหรัฐอเมริกาและตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ปัจจัยเหล่านั้นสนับสนุนการฟื้นฟูที่รวดเร็วขึ้น และด้วยความไม่แน่นอนในการเสนอชื่อให้พ้นทาง พาวเวลล์อาจมีแนวโน้มที่จะดำเนินการอย่างเด็ดขาดมากขึ้น ตลาดเริ่มคาดหวังการประกาศก้าวที่เร็วขึ้นในเดือนธันวาคม อัตราต่อรองในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นด้วย และขณะนี้ตลาดอนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยคาดว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน 2565 โดยมีแนวโน้มว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั้งหมด 3 ครั้งตลอดปี 2565

ผลตอบแทนพุ่งข้ามเส้นโค้งภายหลังการประกาศเสนอชื่อเข้าชิงของพาวเวลล์ การเพิ่มขึ้นสูงสุดสามารถเห็นได้ในส่วนตรงกลางของเส้นโค้ง (เส้นโค้งปัจจุบัน - เส้นสีเขียว เส้นโค้งก่อนการประกาศ - เส้นสีเหลือง) ที่มา: Bloomberg

** โปรดทราบว่าข้อมูลที่นำเสนอหมายถึงข้อมูลประสิทธิภาพการทำงานที่ผ่านมา และเป็นเช่นนี้ไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ความน่าเชื่อถือของผลการดำเนิน

ปฏิกิริยาของตลาด

เนื่องจากการเสนอชื่อของพาวเวลล์ถูกมองว่าเป็นทางเลือกที่แพงกว่าการเสนอชื่อของเบรนาร์ด เราไม่ควรแปลกใจกับปฏิกิริยาของตลาด เงินดอลลาร์สหรัฐได้รับพร้อมกับผลตอบแทนสหรัฐฯ สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะโลหะมีค่าที่ราคาทองคำตกลงมาอยู่ที่ 1,800 ดอลลาร์ในทางจิตวิทยา ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นได้กดดันหุ้นเทคโนโลยีและดัชนี Nasdaq-100 (US100) ดัชนี S&P 500 (500 ดอลลาร์สหรัฐ) และดาวโจนส์ (30 ดอลลาร์สหรัฐ) ปรับตัวได้ดียิ่งขึ้น เนื่องจากได้รับแรงหนุนจากหุ้นธนาคารสหรัฐฯ

Powell ได้รับการพิจารณาว่าเป็นตัวเลือกที่ถูกกว่า Brainard และตลาด USD มีปฏิกิริยาตอบสนองตามนั้น USDJPY ปรับตัวขึ้นและแตะระดับ 115.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นปี 2560 ทั้งคู่ซื้อขายในช่องทางขาขึ้นและได้เริ่มต้นขึ้นอีกครั้งหลังจากการดึงกลับช่วงสั้น ๆ เมื่อเช้านี้ ที่มา: xStation5

** โปรดทราบว่าข้อมูลที่นำเสนอหมายถึงข้อมูลประสิทธิภาพการทำงานที่ผ่านมา และเป็นเช่นนี้ไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ความน่าเชื่อถือของผลการดำเนิน

US100 ร่วงลงหลังการเสนอชื่อเข้าชิงของพาวเวลล์ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกกดดันจากการรับผลตอบแทนที่แท้จริง US100 ถอนตัวและทดสอบขีดจำกัดด้านล่างของเรขาคณิตของตลาดในประเทศใกล้ 16,345 จุด ที่มา: xStation5

** โปรดทราบว่าข้อมูลที่นำเสนอหมายถึงข้อมูลประสิทธิภาพการทำงานที่ผ่านมา และเป็นเช่นนี้ไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ความน่าเชื่อถือของผลการดำเนิน

ทองคำดึงกลับมาจากบริเวณ 1,870 ดอลลาร์ และร่วงลงสู่บริเวณ 1,800 ดอลลาร์ ทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ เช่นเดียวกับหุ้นเทคโนโลยี กำลังถูกกดดันจากผลตอบแทนจริงที่เพิ่มขึ้นและโอกาสที่นโยบายจะกลับมาเป็นปกติเร็วขึ้น ที่มา: xStation5

​​​​​​​

** โปรดทราบว่าข้อมูลที่นำเสนอหมายถึงข้อมูลประสิทธิภาพการทำงานที่ผ่านมา และเป็นเช่นนี้ไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ความน่าเชื่อถือของผลการดำเนิน