การตัดสินใจของ FOMC มีความหมายอย่างไรสำหรับ EURUSD, ทองคำ และ US100❓

• Fed เตรียมประกาศ QE taper ในวันนี้
• ตลาดเก็งกำไรเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอัตราในปี 2565
• การตัดสินใจที่สำคัญสำหรับตลาด เช่น ทองคำ EURUSD และ US100
• การตัดสินใจของเฟดจะประกาศในวันศุกร์ เวลา 01.00 น. (ตามเวลาไทย)
• การประชุมพาวเวลล์จะเริ่มขึ้น 30 นาทีหลังจากการตัดสินใจนี้

เฟดจะประกาศเรื่องอะไร?

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ก้าวหน้าอย่างมากจากภาวะตกต่ำของโรคระบาดใหญ่ อุปสงค์ภายในประเทศที่สูงกว่าก่อนเกิดการระบาดใหญ่มาก อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 5% และในขณะที่การจ้างงานยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ส่วนใหญ่เป็นเพราะบริษัทต่างๆ ไม่สามารถหาพนักงานใหม่ได้ และเฟดยังคงดำเนินนโยบายเหมือนวิกฤตที่อัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์และการซื้อพันธบัตรจำนวนมาก หลังจากหลายเดือนของความล่าช้า คณะกรรมการจะต้องประกาศ "ลดลง" ซึ่งจะช่วยลดการซื้อพันธบัตรในแต่ละเดือน ซึ่งอาจถึงในกลางปี 2565

นักลงทุนจะมองหาอะไร? จากเหตุการณ์นี้?

สำหรับนักลงทุน ตัว taper นั้นไม่ใช่ "ตัวเปลี่ยนเกม" อีกต่อไป ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่พิสูจน์ได้ชั่วคราวน้อยกว่าที่เฟดคิดว่าการมุ่งเน้นที่อัตราดอกเบี้ย นักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 2 ถึง 3 ครั้งในปี 2565 ซึ่งตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับแถลงการณ์ล่าสุดจากประธานาธิบดีพาวเวลล์ที่ไม่แนะนำให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2566 ดังนั้นจึงอาจชี้ให้เห็นถึง 3 สถานการณ์ ดังนี้:
Dovish Fed – QE ลดลง 15 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนและคงอัตราดังกล่าวจะไม่เพิ่มขึ้นในปี 2565
เฟดเป็นกลาง – QE ลดลง 15 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนและปล่อยให้การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยยังคงเปิดอยู่
Hawkish Fed - QE ลดลงมากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนและ/หรือคำแนะนำที่ชัดเจนในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2565

แล้วตลาดจะมีปฏิกิริยาอย่างไร??

EURUSD

ทั้งคู่อยู่ในแนวรับที่ 1.15-1.16 และเป็นที่ชัดเจนว่าเฟดอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้น เมื่อเร็วๆ นี้ไม่สามารถขยับตัวให้ต่ำลงได้ บวกกับ Dovish Fed สามารถสร้างส่วนผสมที่สมบูรณ์แบบสำหรับการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่ Hawkish Fed สามารถให้ข้อโต้แย้งสำหรับการหยุดพักที่ต่ำกว่า 1.15

GOLD

ราคาทองคำติดอยู่ในการควบรวมกิจการและมีเหตุผลที่ดี ด้านหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นควรเป็นขาขึ้นสำหรับทองคำ แต่แล้วการตึงตัวทางการเงินอีกครั้งก็เป็นลบในอดีต นี่เป็นเพียงการเน้นย้ำถึงความสำคัญของการตัดสินใจของ FOMC Hawkish Fed หมายถึงการต่อสู้กับเงินเฟ้อและอาจส่งผลลบต่อทองคำ อย่างน้อยก็ในระยะสั้น Dovish Fed หมายถึงการอดทนต่อเงินเฟ้อและอาจเป็นจุดประกายให้ตลาดกระทิง แนวรับหลักแรกอยู่ที่ 1720 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านสำคัญที่น่าจับตามองคือ 1835 ดอลลาร์

US100

US100 ที่ใช้เทคโนโลยีควรเป็นสิ่งที่อ่อนไหวที่สุดต่อการตัดสินใจของเฟด เมื่อดูที่แผนภูมิจะเห็นคลื่น "b" ที่ขยายออกไปของการแก้ไข "abc" ที่อาจเกิดขึ้น Hawkish Fed สามารถเข้ากับสถานการณ์นั้นและทำให้เกิดคลื่นแก้ไข "c" เห็นได้ชัดว่า Dovish Fed จะเป็นกรณีที่ดีที่สุดสำหรับหุ้นและโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ US100